J.P.摩根流动性因子量化策略研究：评估使用流量数据的优点与回测表现

报告摘要

本报告由J.P.摩根发布，探讨流动性数据作为情绪指标对股票价格的影响，并检验其作为因子的有效性。回测显示年化收益5.8%，最大回撤-6.8%，命中率65%，夏普比率近1.0，为多因子投资提供新视角。

📋 核心要点(部分)

1. 流动性是否为因子
2. 流动性定义有效性
3. 与传统因子交互
4. 多因子投资作用