高频寻踪系列之一：交易指令流中的Alpha VPIN因子构建与测试 | 招商证券

本报告深入剖析指令流毒性（VPIN）因子的学术背景与构建方法，并对其选股效果进行测试。研究发现VPIN因子在中性化后及剥离其他因子后仍具有显著的Alpha，为高频交易和量化选股提供新视角。数据来自招商证券，2020年6月发布。核心数据:2020年6月20日;VPIN因子。

本报告由招商证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 33。

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

适合量化投资者、高频交易员、金融研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、Alpha、VPIN、因子构建等议题。