德意志银行发布中国食品零售行业报告，聚焦高鑫零售（Sun Art）与永辉超市（Yonghui）2017年第二季度表现。报告指出，毛利率扩张成为盈利增长主要驱动力，永辉超市毛利率提升0.7个百分点至20.9%，EBIT利润率同比改善0.5个百分点；高鑫零售同店销售改善至持平，预计全年净增35家门店。永辉超市目标价上调26%至8.2元人民币，维持买入评级；高鑫零售核心净利润增长12%，O2O业务亏损收窄。报告基于DCF估值，风险包括同店销售疲软、扩张慢于预期、运营成本上升及竞争加剧。适合零售投资者、行业分析师、电商从业者及关注中国消费市场的机构投资者。
德意志银行发布中国食品零售行业报告，聚焦高鑫零售（Sun Art）与永辉超市（Yonghui）2017年第二季度表现。报告指出，毛利率扩张成为盈利增长主要驱动力，永辉超市毛利率提升0.7个百分点至20.9%，EBIT利润率同比改善0.5个百分点；高鑫零售同店销售改善至持平，预计全年净增35家门店。永辉超市目标价上调26%至8.2元人民币，维持买入评级；高鑫零售核心净利润增长12%，O2O业务亏损收窄。报告基于DCF估值，风险包括同店销售疲软、扩张慢于预期、运营成本上升及竞争加剧。适合零售投资者、行业分析师、电商从业者及关注中国消费市场的机构投资者。核心数据:永辉超市1H17净利润同比增长57%至6.68亿元;毛利率扩张0.7ppt至20.9%;目标价上调26%至8.2元。
本报告由德意志银行发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 17。
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适合零售投资者、行业分析师、电商从业者、机构投资者等读者参考。
重点分析了消费零售、德意志银行、利润率扩张、食品零售等议题。