2017年7月大类资产配置月报：预期修复推升资产上涨，流动性边际改善力度下降

报告摘要

本报告由国金证券发布，深入分析2017年7月大类资产配置策略。核心观点：6月股债双牛由流动性预期修复驱动，7月流动性边际改善力度减弱，市场以结构性机会为主。关键数据：模拟组合50%现金等价物+20%一年期国开债+20%沪深300+10%布伦特原油，预期月度收益率0.75%。报告涵盖货币、债券、外汇、股票、大宗商品市场展望，适合机构投资者、基金经理、资产配置研究员、金融分析师、投资顾问参考。

📋 核心要点(部分)

1. 6月回顾：流动性预期修复推升股债上涨
2. 7月展望：流动性边际改善力度下降
3. 货币市场：短端利率高位震荡
4. 债券市场：长端收益率高位震荡
5. 外汇市场：人民币双向波动
6. 股票市场：A股结构性机会
7. 大宗商品市场：原油存配置机会
8. 模拟组合及配置依据