海外文献推荐：下行波动率在资产配置中的应用——西学东渐系列之八十七

本文探索下行波动率与波动率的关系，发现市场不稳定时两者相关性显著下降。基于下行波动率管理的多空因子和行业组合产生显著正alpha，在均值方差模型中可提高夏普比率并扩展有效边界。上行波动率则无裨益。

本报告由兴业证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 21。

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适合量化投资者、金融分析师、资产配置经理等读者参考。

重点分析了金融投资、下行波动率、资产配置中等议题。