因子选股系列研究之二十九：质优股量化投资｜东方证券2017年研究报告

报告摘要

本报告由东方证券于2017年发布，深入探讨如何通过定量指标衡量A股上市公司质量，构建质量因子并验证其选股有效性。核心发现：质量因子IC达0.04，IC_IR为2.7；结合估值因子后IC提升至0.065，IC_IR高达3.3；纯质量策略年化收益22%，质量+估值策略年化收益29%。报告从盈利能力、成长性、财务稳健、公司治理四维度定义公司质量，并分析质优股估值溢价。适合量化投资研究员、金融工程师、公募基金经理、价值投资者及金融工程从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 质优股投资概述
2. 质量因子的定义
3. 质优股的表现
4. 总结
5. 风险提示