国债期货基本概念及定价原理 国开证券专题报告

报告摘要

本报告为国开证券国债期货专题报告第一篇，介绍国债期货发展历程、市场概况及定价原理。截至2019年2月，机构投资者持仓量占比达76%，其中证券自营占55%，广义基金占19%。报告详解CTD国债选择、持有成本模型及基差概念，为投资者提供定价基础。

📋 核心要点(部分)

1. 国债期货市场基本概况
2. CTD国债的选择
3. 国债期货定价公式推导