基于弹簧模型的量价分析｜国泰君安金融工程专题报告

报告摘要

本报告由国泰君安金融工程团队发布，创新性地将力学中的弹簧模型引入股票量价分析，构建了基于弹簧塑性的选股因子。核心发现：股票塑性反映锁仓比，高锁仓比股票具有溢价；塑性因子IC约0.04，ICIR约1.32，因子年化收益率9.4%；对冲中证500后行业中性策略年化收益15.9%，信息比率2.1，最大回撤6.9%，年换手率约266%。适合量化研究员、选股策略开发者、金融工程从业者、投资经理及对量价分析感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 弹簧模型的建立
3. 基于弹簧模型的量价分析
4. 基于弹簧模型的选股策略构建
5. 总结与后续研究展望