金融工程研究报告：市场状态判断与动态调仓模型-华西证券2020

报告摘要

本报告提出用走势一致程度衡量市场状态，基于概率分布量化市场状态分类，构建动态调仓模型。2005至2020年回测显示，模型年化收益24.09%，远超全A指数13.65%，最大回撤仅34.39%，波动性降低，夏普比率显著提升，为机构投资者提供确定性较高的交易策略。

📋 核心要点(部分)

1. 用走势一致程度衡量市场状态
2. 市场状态的判定方法
3. 市场状态的分类
4. 动态调仓模型
5. 动态调仓模型历史表现