从价值陷阱到PB-ROE框架：量化投资策略改进与戴维斯双击组合构建

本报告深入解析A股估值因子失效现象，基于PB-ROE模型引入净利润增速、有息负债率等代理变量，并通过PE分域提升拟合优度，构建成长50（年化30%）和价值30（年化23%）组合，实现戴维斯双击效果。

本报告由国盛证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 26。

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适合量化研究员、金融工程从业者、股票投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、价值陷阱、ROE、PB等议题。