主题投资框架二：探寻主题投资密码，方法与规律-2017-长江证券

报告摘要

本报告由长江证券于2017年发布，系统梳理了主题投资的核心方法论。报告从主题挖掘、组合构建到择时退出，提供完整框架。关键亮点：1）构建主题评价体系，从持续时间与强度两个维度筛选重要主题；2）通过复盘六大宏观性、事件性和行业性主题案例，总结龙头股五大特征（逻辑相关性>历史龙头、小市值>当前估值>历史业绩）；3）提出基于换手率、龙头表现和持续时间的三维择时模型。适合投资策略研究员、量化分析师、基金经理及金融从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 引言：回顾与展望
2. 一、如何有效地挖掘主题
3. 1.1主题筛选标准
4. 1.2主题筛选步骤
5. 1.2.1主题评价体系
6. 1.2.2判断主题的预期趋势
7. 二、如何构建主题投资组合
8. 2.1历史重大主题表现较好标的具有的特征
9. 2.1.1逻辑越相关表现越强势
10. 2.1.2小市值标的往往得到市场偏爱
11. 2.1.3估值和业绩次重要但估值比业绩重要
12. 2.1.4主题有多轮行情时龙头往往具有长期关注价值
13. 2.2构建龙头筛选的五维度模型
14. 三、如何进行主题择时
15. 3.1主题何时见顶
16. 3.2主题见顶时的经验指标
17. 3.2.1主题见顶时的经验换手率
18. 3.2.2主题的经验持续时间
19. 3.2.3主题见顶时的龙头表现