基于托管与交易数据分析近期债市情绪好转的原因与展望

报告摘要

本报告基于8月托管数据与9月交易数据，分析债市情绪好转的驱动因素。8月商业银行负债压力及地方债供给抑制配置力量，但9月以来交易盘对利率债偏好回升，股份行与城商行政金债净卖出下降，券商增持国债，信用债净买入回落。核心发现：摊余债基需求稳定，境外机构偏好国债。为固收投资者提供短期市场情绪变化的洞察。