德意志银行-58同城(WUBA)升级买入评级目标价70美元-2017年美股研究报告

报告摘要

德意志银行于2017年8月发布58同城（WUBA）深度研究报告，将其评级从持有上调至买入，目标价从41美元大幅提升至70美元（涨幅70.7%）。报告指出，尽管面临宏观波动和房地产政策风险，58同城凭借在招聘、房产等垂直领域的强劲执行力实现超预期增长：2017年二季度营收25.93亿元（同比+33%），非GAAP经营利润率28%远超预期。招聘业务同比增长超50%，成为新增长引擎；房产板块在低线城市和租赁业务推动下仍增长25-26%。管理层预计2017年非GAAP经营利润率17-18%，2018年达20-25%。报告还分析了与腾讯在58到家、转转等业务的协同机会，以及二手车业务的增长潜力。适合投资者、分析师、互联网行业从业者及关注中概股的人士阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 评级与目标价调整
2. 2Q17业绩回顾
3. 会议要点
4. 风险因素
5. 估值方法