中国经济下行风险与利差曲线相关性分析｜海通证券量化研究2017

海通证券量化团队全新栏目“量辨”首期报告，基于美国40年历史数据揭示利差倒挂与经济衰退的强关联，并深入分析中国利差曲线与GDP增速的相关性。核心发现：中国利差与滞后4-5季GDP增速相关性最强，近期利差下行可能预示2018年Q2/Q3经济放缓。报告还探讨了大宗商品（铜、铁矿石）及澳元、巴西利亚汇率受中国经济影响的潜在风险。适合宏观经济研究员、量化分析师、资产配置投资者、金融从业者及政策研究者阅读，以提前规避经济下行带来的投资风险。核心数据:美国40年5次利差倒挂均伴随经济衰退;中国利差与滞后4-5季GDP增速相关性最强;2017年5-6月中国利差一度倒挂。

本报告由海通证券发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 12。

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适合宏观经济研究员、量化分析师、资产配置投资者、金融从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。