中国经济下行风险与利差曲线相关性分析｜海通证券量化研究2017

报告摘要

海通证券量化团队全新栏目“量辨”首期报告，基于美国40年历史数据揭示利差倒挂与经济衰退的强关联，并深入分析中国利差曲线与GDP增速的相关性。核心发现：中国利差与滞后4-5季GDP增速相关性最强，近期利差下行可能预示2018年Q2/Q3经济放缓。报告还探讨了大宗商品（铜、铁矿石）及澳元、巴西利亚汇率受中国经济影响的潜在风险。适合宏观经济研究员、量化分析师、资产配置投资者、金融从业者及政策研究者阅读，以提前规避经济下行带来的投资风险。

📋 核心要点(部分)

1. 利差倒挂与经济衰退
2. 利差与中国GDP增速的相关性
3. 大类资产配置建议
4. 总结
5. 风险提示