基于2008年金融危机后全球去杠杆与信用风险暴露的背景，本报告提出大类资产配置决策已从传统宏观基本面分析转向以尾部风险为核心的风险情绪分析。核心观点：在尾部风险回归美国、德美利差持续下行的环境下，VIX指数有趋势性走高基础，美元将丧失避险属性成为持续抛售对象。报告深入对比VIX指数与美元指数的避险属性，分析其相似性与区别，并展望未来分道扬镳的走势。适合宏观对冲基金经理、资产配置研究员、量化交易员、金融衍生品投资者及策略分析师阅读。
基于2008年金融危机后全球去杠杆与信用风险暴露的背景，本报告提出大类资产配置决策已从传统宏观基本面分析转向以尾部风险为核心的风险情绪分析。核心观点：在尾部风险回归美国、德美利差持续下行的环境下，VIX指数有趋势性走高基础，美元将丧失避险属性成为持续抛售对象。报告深入对比VIX指数与美元指数的避险属性，分析其相似性与区别，并展望未来分道扬镳的走势。适合宏观对冲基金经理、资产配置研究员、量化交易员、金融衍生品投资者及策略分析师阅读。
基于2008年金融危机后全球去杠杆与信用风险暴露的背景，本报告提出大类资产配置决策已从传统宏观基本面分析转向以尾部风险为核心的风险情绪分析。核心观点：在尾部风险回归美国、德美利差持续下行的环境下，VIX指数有趋势性走高基础，美元将丧失避险属性成为持续抛售对象。报告深入对比VIX指数与美元指数的避险属性，分析其相似性与区别，并展望未来分道扬镳的走势。适合宏观对冲基金经理、资产配置研究员、量化交易员、金融衍生品投资者及策略分析师阅读。核心数据:VIX期货投机净空持仓接近极限;当前美元净空头持仓并不拥挤;德美利差走低VIX趋势性走高。
本报告由华创证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 19。
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适合宏观对冲基金经理、资产配置研究员、量化交易员、金融衍生品投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、美元指数、华创证券、VIX等议题。