大类资产配置与交易报告第2期：避险资产轮动VIX指数PK美元指数｜华创证券2017

报告摘要

基于2008年金融危机后全球去杠杆与信用风险暴露的背景，本报告提出大类资产配置决策已从传统宏观基本面分析转向以尾部风险为核心的风险情绪分析。核心观点：在尾部风险回归美国、德美利差持续下行的环境下，VIX指数有趋势性走高基础，美元将丧失避险属性成为持续抛售对象。报告深入对比VIX指数与美元指数的避险属性，分析其相似性与区别，并展望未来分道扬镳的走势。适合宏观对冲基金经理、资产配置研究员、量化交易员、金融衍生品投资者及策略分析师阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 变局下的碰撞——2017宏观交易的思考
2. VIX指数&美元指数
3. VIX指数浅析
4. 美元指数浅析
5. 相似性与区别
6. 分道扬镳的未来