西学东渐-海外文献推荐系列之九十三：宏观因子与量化投资策略

报告摘要

本文构建三大宏观因子（宏观增长因子、脆弱性因子和波动率因子），发现宏观增长因子具有显著正风险溢价，且超额收益不能被传统因子解释。基于等权构建的MacroAll资产组合夏普比率优异，在经济衰退期表现稳健。进一步应用于跨地域和跨资产ETF组合，效果出色，为量化投资提供新视角。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 宏观经济指标
3. 宏观因子分析
4. ETF组合构建
5. 结论