棉花月差与基差套利策略专题报告｜华泰期货2017年研究

本报告由华泰期货研究所发布，深入剖析棉花期货的月差与基差套利策略。核心内容包括：月差正向与反向套利的基本面驱动与统计套利方法，结合棉花牛熊周期分析月差走势规律，并通过实际案例（如CF1705-1709价差）详解无风险套利价差计算（持仓成本含仓储、交割、资金利息等）。报告还提供了具体计算示例，如近月价格16000元/吨时均衡价差约559-661元/吨。适合棉花产业链企业、期货交易员、套利投资者及农产品研究员参考，助力优化套利决策。核心数据:CF1705-1709月差扩大至无风险套利空间;CF1009-1101近月升水2000元/吨以上;无套利机会价差X=559元/吨（资金成本4.35%）。

本报告由华泰期货发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 9。

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适合期货交易员、套利投资者、棉花产业链企业、农产品研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、棉花月差、华泰期货等议题。