分级基金及工具产品2017年度投资策略报告｜做多波动率｜中泰证券

报告简介

2017年A股市场波动率降低，分级基金折溢价频繁转换，孕育阶段性机会。本报告由中泰证券发布，核心观点：市场类似平值期权，波动率策略为优。分级A类固收属性强，机构投资者占比六成，建议关注流动性品种；分级B受新规影响，折溢价转换成常态，建议关注规模大、杠杆稳定的品种。套利策略中折价套利表现优于溢价。报告包含30页图表，覆盖行业指数走势、分级基金规模、套利策略收益等核心数据。适合量化投资者、分级基金交易者、固收研究员、券商分析师。

报告目录

鸟瞰：A股市场总体特征、震荡：波动率策略、分级A、分级B、套利、风险提示