2020年东证期货美股波动率影响因子研究：基于通胀盈利与金融环境的预测模型

报告摘要

本报告从通胀、盈利与金融环境三个视角深度剖析1960-2020年美股波动率走势，构建宏观因子降维的波动率预测模型。模型样本外解释力度达44%，月度预测误差仅0.43%，有效预测占比82%。研究发现信用利差与波动率高度相关，为衍生品交易和宏观投资提供独特视角。

📋 核心要点(部分)

1. 波动率历史回顾
2. 宏观因子降维
3. 三因子预测模型
4. 预测效果分析
5. 风险提示