J.P.摩根发布Altice USA（ATUS）首次覆盖报告，给予Overweight评级和2018年底目标价39美元（当前股价31.79美元）。核心看点：1）Altice USA通过收购Suddenlink和Cablevision实现规模扩张，预计2018年EBITDA利润率从40.8%提升至50%，FCF收益率达4.7%；2）公司积极寻求进一步有线/企业/无线资产整合，有望驱动额外协同效应；3）光纤到户（FTTH）网络建设预计2022年完成，将降低运营和资本开支。报告基于DCF估值（WACC 7.5%，永续增长率2.5%），对应11.3x 2018年EBITDA。适合美股投资者、通信行业分析师、并购策略研究者。
J.P.摩根发布Altice USA（ATUS）首次覆盖报告，给予Overweight评级和2018年底目标价39美元（当前股价31.79美元）。核心看点：1）Altice USA通过收购Suddenlink和Cablevision实现规模扩张，预计2018年EBITDA利润率从40.8%提升至50%，FCF收益率达4.7%；2）公司积极寻求进一步有线/企业/无线资产整合，有望驱动额外协同效应；3）光纤到户（FTTH）网络建设预计2022年完成，将降低运营和资本开支。报告基于DCF估值（WACC 7.5%，永续增长率2.5%），对应11.3x 2018年EBITDA。适合美股投资者、通信行业分析师、并购策略研究者。
J.P.摩根发布Altice USA（ATUS）首次覆盖报告，给予Overweight评级和2018年底目标价39美元（当前股价31.79美元）。核心看点：1）Altice USA通过收购Suddenlink和Cablevision实现规模扩张，预计2018年EBITDA利润率从40.8%提升至50%，FCF收益率达4.7%；2）公司积极寻求进一步有线/企业/无线资产整合，有望驱动额外协同效应；3）光纤到户（FTTH）网络建设预计2022年完成，将降低运营和资本开支。报告基于DCF估值（WACC 7.5%，永续增长率2.5%），对应11.3x 2018年EBITDA。适合美股投资者、通信行业分析师、并购策略研究者。核心数据:目标价39美元;2018年EBITDA利润率50%;FCF收益率4.7%。
本报告由J.P.摩根发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 46。
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适合美股投资者、通信服务行业分析师、并购策略研究员、对冲基金等读者参考。
重点分析了金融投资、Altice、年目标价格、USA等议题。