T+0交易制度国内外研究证据：对A股流动性、波动和效率的影响分析

本报告基于国内外实证研究，分析A股T+0交易制度对流动性、市场深度、波动及效率的影响。历史数据表明，T+0短期内可提升市场深度和效率，但增加隔日波动。关键发现包括：1992-1994年T+0实践提升市场深度，MEC系数波动减小，而流动性改善不显著。单次T+0制度引入或将带来类似效应。核心数据:1992-1994;2020年5月29日。

本报告由招商证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 19。

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适合投资者、研究人员、金融分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、股流动性、证据、波动等议题。