多因子模型构建中的组合优化与风险预算研究｜量化选股专题报告｜中信证券2017

报告摘要

本报告由中信证券金融工程团队撰写，系统探讨多因子模型构建中的组合优化与风险预算问题。核心内容包括：多因子框架概述、基于因子的组合优化与归因、因子风险预算与风险平价优化、因子层面与组合层面不一致问题。报告详细介绍了逐步回归提取纯Alpha收益、等权加权构建复合因子、共线性判断等关键技术，适合量化投资研究员、金融工程师、基金经理及金融工程学生深入理解多因子模型的实际应用与优化策略。

📋 核心要点(部分)

1. 一．多因子框架概述
2. 二．基于因子的组合优化与归因
3. 三．因子风险预算与风险平价优化
4. 四．因子层面与组合层面不一致的问题