出口产业链景气度上行周期——东北证券策略专题报告

报告摘要

报告指出国内出口超预期，出口链优势显现，海外生产和需求错位带来投资机会。主要出口地区欧盟、美国、东盟合计占比近50%，机电、塑料、化工等出口增速回升。机械设备、纺织服装、家用电器等行业海外收入占比提升，上游铜铝等有色金属景气度提升。中国在工程机械、光伏、新能车、原料药等领域具备产业替代优势。

📋 核心要点(部分)

1. 出口超预期原因
2. 出口商品结构变化
3. 海外收入占比提升
4. 上游材料受益
5. 中长期产业替代机会