华泰价值选股之FFScore模型：比乔斯基选股模型A股实证研究｜2017年深度报告

报告摘要

本报告基于斯坦福大学比乔斯基教授的FScore模型，在A股市场进行实证研究，构建了华泰低市净率FFScore选股模型。核心发现：低市净率股票年化收益率达33.77%，夏普比率0.85；FFScore模型回测10年总收益率3685.51%，年化43.82%，夏普比率1.03。报告详细阐述了9个财务指标（资产收益率、经营现金流、毛利率等）的选股标准，并分析了市净率分层收益、策略组合行业分布及换手率。适合量化投资研究员、选股策略开发者、金融分析师及价值投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 低市净率股票表现
2. 比乔斯基9指标选股标准
3. 华泰FFScore模型构建
4. 策略组合绩效分析
5. 行业分布与成份股分析
6. 换手率分析