巴克莱-Cenovus能源公司研究报告｜廉价股票与优质资产｜2017年7月

报告摘要

巴克莱发布Cenovus能源公司（CVE）研究报告，认为其股票被严重低估，当前价格CAD 10.89，目标价CAD 15.00，潜在上涨空间37.7%。2017年第二季度现金流强劲达C$12亿，油砂和传统勘探生产业务超预期。公司计划出售Pelican和Suffield资产，目标C$40-50亿，有望降低杠杆至净债务/EBITDA<2.0倍。对冲策略覆盖40%产量，提供下行保护。适合价值投资者、能源行业分析师、机构投资者、资产管理者。

📋 核心要点(部分)

1. 投资观点
2. 财务数据
3. 资产出售进展
4. 对冲策略
5. 估值与风险