不可知的基本面分析可行性研究：基于统计的量化投资策略-德邦证券金融工程

本文提出一种不可知的基本面分析方法，通过OLS回归将公司公允价值近似为资产负债表、利润表等28个会计变量的线性函数，构造同行隐含公允价值与价格偏差的错误定价信号。该信号经六因子和八因子模型检验，具有显著超额收益，且随时间衰减。策略控制了行业、动量、规模等多种异象，为量化投资提供新视角。

本报告由德邦证券发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年,全文约 32。

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适合金融工程研究员、量化投资者、基本面分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、不可知、基本面、可行性等议题。