2017年A股市场风格切换，传统alpha因子大幅回撤，如何应对？兴业证券最新研报《宽海拾贝：基于风险的动态多因子模型》借鉴大类资产配置思路，提出波动率倒数加权、最小方差、风险平价、最大分散化四种风险配置模型，将风格因子视为可投资资产，构建动态多因子组合。实证显示，基于风险的配置模型相比等权策略，回撤降低50%，风险调整收益提升约15%。报告详细阐述了从因子配置到因子合成的完整方法论，并给出具体选股策略案例。适合量化研究员、投资经理、金融工程从业者、因子投资爱好者及风控专业人士阅读。
2017年A股市场风格切换，传统alpha因子大幅回撤，如何应对？兴业证券最新研报《宽海拾贝：基于风险的动态多因子模型》借鉴大类资产配置思路，提出波动率倒数加权、最小方差、风险平价、最大分散化四种风险配置模型，将风格因子视为可投资资产，构建动态多因子组合。实证显示，基于风险的配置模型相比等权策略，回撤降低50%，风险调整收益提升约15%。报告详细阐述了从因子配置到因子合成的完整方法论，并给出具体选股策略案例。适合量化研究员、投资经理、金融工程从业者、因子投资爱好者及风控专业人士阅读。
2017年A股市场风格切换，传统alpha因子大幅回撤，如何应对？兴业证券最新研报《宽海拾贝：基于风险的动态多因子模型》借鉴大类资产配置思路，提出波动率倒数加权、最小方差、风险平价、最大分散化四种风险配置模型，将风格因子视为可投资资产，构建动态多因子组合。实证显示，基于风险的配置模型相比等权策略，回撤降低50%，风险调整收益提升约15%。报告详细阐述了从因子配置到因子合成的完整方法论，并给出具体选股策略案例。适合量化研究员、投资经理、金融工程从业者、因子投资爱好者及风控专业人士阅读。核心数据:回撤降低50%;风险调整收益提升15%;2005-01-31至2017-07-31回测区间。
本报告由兴业证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 19。
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适合量化研究员、投资经理、金融工程从业者、因子投资爱好者等读者参考。
重点分析了金融投资、风险等议题。