2017军民融合专题深度系列之三：院所改制后7月超预期爆发主题分析｜华创证券

报告摘要

本报告由华创证券发布，深度剖析2017年军工板块估值修复逻辑及后市行情节奏。核心观点：流动性改善与并购重组边际缓和驱动军工估值系统性修复；科研院所改制落地后，7月重点关注两大超预期爆发主题——军民融合（通航、5G/光通信）与内蒙70周年大庆（叠加建军大庆催化）。报告提供投资建议，掘金军改+内蒙龙头组合，推荐内蒙一机、中直股份、中兴通讯等标的。适合策略研究员、军工行业分析师、投资者及关注国改军改政策的人士。

📋 核心要点(部分)

1. 一、政策逐步落地，三季度还看国改军改主线
2. 二、科研院所改制之后，继续强调7月重点关注或超预期爆发的两条主线——军民融合与内蒙大庆
3. 三、除军民融合主线之外，再推内蒙70周年大庆：关注内蒙
4. 建军催化“双击”
5. 四、投资建议：掘金军改+内蒙龙头组合