本报告由华泰证券金工团队撰写，基于统一周期规律与周期相位差时变规律，构建了周期三因子定价与资产配置模型。核心亮点：1）利用高斯滤波与SUMPLE算法提取三大周期信号，形成三因子定价方程，对全球大类资产解释力高；2）提出“金融星球”与“大陆漂移”概念，形象刻画资产间周期相位差及其时变性；3）实证检验2005-2017年全球资产，策略年化收益率达20.98%、夏普比率1.16，超越单一资产及固定权重组合；4）针对中国市场数据不足问题，提供四种解决方案。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程从业者、投资策略分析师阅读。
本报告由华泰证券金工团队撰写，基于统一周期规律与周期相位差时变规律，构建了周期三因子定价与资产配置模型。核心亮点：1）利用高斯滤波与SUMPLE算法提取三大周期信号，形成三因子定价方程，对全球大类资产解释力高；2）提出“金融星球”与“大陆漂移”概念，形象刻画资产间周期相位差及其时变性；3）实证检验2005-2017年全球资产，策略年化收益率达20.98%、夏普比率1.16，超越单一资产及固定权重组合；4）针对中国市场数据不足问题，提供四种解决方案。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程从业者、投资策略分析师阅读。
本报告由华泰证券金工团队撰写，基于统一周期规律与周期相位差时变规律，构建了周期三因子定价与资产配置模型。核心亮点：1）利用高斯滤波与SUMPLE算法提取三大周期信号，形成三因子定价方程，对全球大类资产解释力高；2）提出“金融星球”与“大陆漂移”概念，形象刻画资产间周期相位差及其时变性；3）实证检验2005-2017年全球资产，策略年化收益率达20.98%、夏普比率1.16，超越单一资产及固定权重组合；4）针对中国市场数据不足问题，提供四种解决方案。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程从业者、投资策略分析师阅读。核心数据:年化收益率20.98%;夏普比率1.16;样本区间2005年9月至2017年5月。
本报告由华泰证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 148。
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适合量化研究员、资产配置经理、金融工程从业者、投资策略分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、金融周期等议题。