利用北向资金构建行业轮动指标，多维度策略实现年化30.85%收益

报告摘要

招商证券发布行业轮动专题报告，基于北向资金公开数据，从投资偏好和边际变化维度构建指标。通过指数衰减处理与周频调仓，多空组合夏普比率提升至2.28，年化收益30.85%。纳入“预期共振”模型后四因子策略年化收益22.42%，为量化投资提供新思路。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 北向资金投资偏好指标
3. 北向资金边际变化指标
4. 指标复合与策略
5. 风险提示