机器学习在中国股市有效性研究-东兴证券海外文献速览系列之十四

报告摘要

本报告为东兴证券海外文献速览系列第十四篇，揭秘机器学习在中国市场的有效性。研究发现，流动性是中国股市最重要的收益预测因素，基本面因子次之，而传统价格趋势指标重要性较低。神经网络和VASA模型构建的多空投资组合获得高夏普比率，在2015年股灾中也表现强势，且历史回测跑赢沪深300指数，表明机器学习方法在A股市场有效。