通信行业2022年中期投资策略：砥砺前行，主题与周期共舞-光大证券

报告摘要

通信板块估值调整至历史低位，具备配置价值；光纤光缆量价趋势向好，22Q1业绩增长显著；北美云厂商资本开支或不悲观，光模块估值安全边际高；物联网芯片紧缺有望Q3缓解，模组企业盈利改善；运营商政企业务快速增长，资本开支长期下行。关注东数西算、5G后周期等主题机会。

📋 核心要点(部分)

1. 通信板块回顾
2. 估值
3. 信息基建
4. 5G应用
5. 投资建议