利率债季报：曲线平坦，利率震荡｜2017年海通证券固定收益研究

本报告由海通证券分析师姜超、周霞、姜珮珊撰写，深入分析2017年四季度利率债市场走势。核心观点：金融强监管方向不变，基本面分歧加大，库存周期步入尾声，经济与通胀趋于下行；四季度面临海外缩表、经济预期修正、金融监管升级、资金面收紧、供给冲击五大风险。曲线平坦化或成常态，长端利率难上难下，债市拐点未现，票息策略为最佳配置。报告包含详细数据图表，适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者、宏观经济分析师及政策研究者参考。核心数据:国债期限利差出现5次大幅收窄;9-12月利率债发行量预估3.55万亿;同业存单到期量达5.9万亿。

本报告由海通证券发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 19。

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适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者、宏观经济分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、利率债季报、曲线平坦、利率震荡等议题。