转债多因子择券研究及基金转债策略归因分析 | 国金证券公募转债策略基金专题

报告摘要

本报告系统梳理转债多因子择券策略，发现全市场环境下多因子策略年化收益21.73%，最大回撤9.31%，月胜率超70%；低价策略与高YTM策略防御性强，最大回撤仅约5%，月胜率88.89%。为投资者提供不同风险偏好下的转债择券参考。

📋 核心要点(部分)

1. 转债择券有效因子测试
2. 转债因子择券策略效果
3. 多因子策略构建