汇丰银行-马来西亚-银行业-个股-PBK-持有：一家处理全行业挑战性问题的优质银行-2017

报告摘要

汇丰银行于2017年10月发布对马来西亚大众银行（Public Bank）的个股研究报告，维持持有评级，目标价22.80马币。报告指出，该行资产质量保持强劲，不良贷款率处于历史低位约0.5%，但面临信贷增长疲软和净息差压力。3Q17拨备前利润环比增长6%，但税前利润仅增3%，因信贷成本几乎翻三倍。报告详细分析了资产质量韧性、净息差连续下降、贷款增长放缓等关键问题，并预测ROE将持续下行。适合银行业分析师、投资者、基金经理及金融研究人员参考。

📋 核心要点(部分)

1. 投资观点
2. 财务数据
3. 估值分析
4. 风险提示