摩根士丹利-美敦力(Medtronic)研报：折扣将收窄，FY18指引重申｜2017医疗行业个股分析

报告摘要

摩根士丹利发布美敦力(Medtronic)研报，重申等权重评级及91美元目标价，认为估值折价将收窄。报告指出，FY18指引重申及FY19积极信号有望推动股价复苏，预计F2H18有机增长加速约200个基点。核心亮点：1) 维持4-5%恒定汇率营收指引，F2H18增长加速；2) 糖尿病业务增速上调至中高个位数，传感器产能扩张；3) 心血管产品线如Evolut Pro(TAVR)和HVAD(LVAD)驱动增长；4) EPS增长预计下半年加速，维持9-10%恒定汇率指引。适合医疗行业投资者、分析师、基金经理及关注美股医疗科技的专业人士。

📋 核心要点(部分)

1. 投资观点
2. 财务预测
3. 营收指引
4. 分部门分析
5. 产品催化剂
6. 估值与风险