三角防务（300775）三角转债（123114）首次覆盖：航空锻件龙头，受益军机列装升级

报告摘要

三角防务是国内航空锻件核心供应商，产品占新型运输机大型钛合金锻件市场超70%，占新一代战斗机钛合金锻件市场超50%。锻件在飞机结构价值占比6%-9%，在航空发动机占比15%-20%。未来十年军机列装带来超6400亿元市场空间，公司有望持续受益。

📋 核心要点(部分)

1. 投资摘要
2. 公司概况
3. 市场分析
4. 盈利预测
5. 风险提示