固定收益专题：债市精耕细作工具箱之利率互换

报告摘要

低利率时代的债券投资，相比高息时代，票息收益能提供的基础收益下降，避利率风险，另一方面也能够丰富组合的投资策略，利用市场联动挖掘更多利率互换（Interest Rate Swap，IRS）作为重要的利率衍生品，

核心要点

2024 年 01 月 11 日
2023 年
11 月互换合约名义本金金额达 2.5 万亿元，占债券现券规模比例仅 1.6%，
分析利率互换的隐含信息，对政策研判、经济周期分析、债券交易均有重要
为例，分析利率大幅上行环境下，IRS 对冲对账户的保护效果，从对冲方案
分析师杨业伟
1 、《固定收益定期：一致预期下的风险和机会》
2、《固定收益定期：大行融出杠杆攀升，农商年初大

报告信息

文件全名: 《固定收益专题：债市精耕细作工具箱之利率互换-20240111-国盛证券-34页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 11 月互换合约名义本金金额达 2.5 万亿元，占债券现券规模比例仅 1.6%，
低利率时代的债券投资，相比高息时代，票息收益能提供的基础收益下降，
互换利率绝对水平和互换利率期限利差对经济增长、
通胀和货币政策具有显著的预测能力。
核心议题: 债券债市债券市场

常见问题

《固定收益专题：债市精耕细作工具箱之利率互换》主要包含哪些内容?

低利率时代的债券投资，相比高息时代，票息收益能提供的基础收益下降，避利率风险，另一方面也能够丰富组合的投资策略，利用市场联动挖掘更多利率互换（Interest Rate Swap，IRS）作为重要的利率衍生品，核心数据:11 月互换合约名义本金金额达 2.5 万亿元，占债券现券规模比例仅 1.6%，;低利率时代的债券投资，相比高息时代，票息收益能提供的基础收益下降，;互换利率绝对水平和互换利率期限利差对经济增长、。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国盛证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 34。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、债市、债券市场等议题。