基于宏观因子风险预算的股债资产配置策略（1月期）：股票提升偏好中证500，债券增加短久期利率
2023 年 12 月大类资产中，权益市场先下后上，债市收益率有所下行，大宗商品中原油延续大幅下跌态势。 先下后上，全月依旧下跌，上证综指2023 年 12 月下跌 1.81%，沪深300 下跌1.86%，创业板指下跌1.62%； 上，债券收益率明显下行，10 年期国开债活跃券 12 月收益率下行 9bps，12 月 29 日收 2.71%；
报告摘要
2023 年 12 月大类资产中，权益市场先下后上，债市收益率有所下行，大宗商品中原油延续大幅下跌态势。 先下后上，全月依旧下跌，上证综指2023 年 12 月下跌 1.81%，沪深300 下跌1.86%，创业板指下跌1.62%； 上，债券收益率明显下行，10 年期国开债活跃券 12 月收益率下行 9bps，12 月 29 日收 2.71%；
核心要点
- 2023 年 12 月大类资产中，权益市场先下后上，债市收益率有所下行，大宗商品中原油延续大幅下跌态势。
- 最新配置建议
- 风险预算模型配置结论基本保持稳定，由于经济增长因子的方差上升，股票的配置减少，结构上偏好中证 500，利率
- 我们通过主成分分析的方法，构建了基于国内股债的宏观因子体系。
报告信息
- 文件全名
- 《基于宏观因子风险预算的股债资产配置策略（1月期）：股票提升偏好中证500，债券增加短久期利率-20240102-国金证券-12页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 风险预算模型配置结论基本保持稳定，由于经济增长因子的方差上升，股票的配置减少，结构上偏好中证 500，利率
- 含义，构造出的 5 个宏观因子分别代表着利率因子、经济增长因子、信用因子、期限利差因子与规模风格因子。
- 先下后上，全月依旧下跌，上证综指2023 年 12 月下跌 1.81%，沪深300 下跌1.86%，创业板指下跌1.62%；
- 上，债券收益率明显下行，10 年期国开债活跃券 12 月收益率下行 9bps，12 月 29 日收 2.71%；
- 上涨 1.30%，全年累计上涨 17.26%，原油价格大幅下跌 7.70%，南华综合指数整体下跌 1.12%。
- 核心议题
常见问题
《基于宏观因子风险预算的股债资产配置策略（1月期）：股票提升偏好中证500，债券增加短久期利率》主要包含哪些内容?
2023 年 12 月大类资产中，权益市场先下后上，债市收益率有所下行，大宗商品中原油延续大幅下跌态势。 先下后上，全月依旧下跌，上证综指2023 年 12 月下跌 1.81%，沪深300 下跌1.86%，创业板指下跌1.62%； 上，债券收益率明显下行，10 年期国开债活跃券 12 月收益率下行 9bps，12 月 29 日收 2.71%；核心数据:风险预算模型配置结论基本保持稳定，由于经济增长因子的方差上升，股票的配置减少，结构上偏好中证 500，利率;含义，构造出的 5 个宏观因子分别代表着利率因子、经济增长因子、信用因子、期限利差因子与规模风格因子。;先下后上，全月依旧下跌，上证综指2023 年 12 月下跌 1.81%，沪深300 下跌1.86%，创业板指下跌1.62%；。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国金证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文约 12。
这份报告是免费的吗?如何获取?
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这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、利率债、信用债、债市等议题。
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