量化掘基系列之十七：红利叠加低波会碰撞出怎样的火花？

报告摘要

由于红利类股票类似于短久期的固收类产品，与成长属性截然相反。根据固收投资领域期限利差和长短久期债券的关系，我们类比到股票投资领域，可以判断：在期限利差上行时，重仓配置红利类股票。

核心要点

中证红利低波 100 指数投资价值分析
2.季频
3.红利/波动率加权：提升了波动率对于指数权重的影
1、基金历史业绩不代表未来，需警惕基金业绩不及预期的风险
2、指数表现受宏观经济环境、市场环境等多种因素影响，指数历史表现不代表未来
3、以上结果根据历史数据计算、统计得出，在市场环境发生变化时可能会发生变化。
1.2 美国通胀超预期，降息预期降温或导致红利风格持续占优...................................... 5
1.5 历史市场环境中红利低波相关指数与宽基指数的收益情况...................................... 7

报告信息

文件全名: 《量化掘基系列之十七：红利叠加低波会碰撞出怎样的火花？-20240205-国金证券-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 降息预计能够有效为市场带来更加宽松的流动性环境，期限利差有进一步陡峭的可能性。
场风险偏好下降的宏观背景下，红利类股票具有一定优势。
IC 均值为-6.85%，多空年化收益率为 6.31%，因此红利与低波的结合相较于单用红利指数应能起到收
选取过去三年连续现金分红的股票，并剔除流动性排名后 20%的股票，接下来按照股息率
制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过4%。
核心议题: 债券国债

常见问题

《量化掘基系列之十七：红利叠加低波会碰撞出怎样的火花？》主要包含哪些内容?

由于红利类股票类似于短久期的固收类产品，与成长属性截然相反。根据固收投资领域期限利差和长短久期债券的关系，我们类比到股票投资领域，可以判断：在期限利差上行时，重仓配置红利类股票。核心数据:降息预计能够有效为市场带来更加宽松的流动性环境，期限利差有进一步陡峭的可能性。;场风险偏好下降的宏观背景下，红利类股票具有一定优势。;IC 均值为-6.85%，多空年化收益率为 6.31%，因此红利与低波的结合相较于单用红利指数应能起到收。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债等议题。