利率专题：回调后的30年，如何定价？-240314-民生证券
本文聚焦：超长债定价机理如何，站在当下节点，未来债市怎么看？ 3 月以来，两会召开后债市偏强格局延续，30Y 利率一度低于 1Y-MLF 利 率，这也一定程度反映出市场对于降息预期的定价较为充分，同时亦隐含了市场
报告摘要
本文聚焦：超长债定价机理如何，站在当下节点，未来债市怎么看？ 3 月以来，两会召开后债市偏强格局延续，30Y 利率一度低于 1Y-MLF 利 率，这也一定程度反映出市场对于降息预期的定价较为充分，同时亦隐含了市场
核心要点
- 2024 年 03 月 14 日
- 3 月以来，两会召开后债市偏强格局延续，30Y 利率一度低于 1Y-MLF 利
- 而名义经济增速对应着实际经济增速和通胀水平，超长债期限利差趋势性压
- 总结来看，关于超长债定价，趋势上核心在于经济基本面和通胀的超长期预
- ➢ 未来如何展望？
- 但当前政策状态总体仍较温和，从趋势上看，超长债期限
- 故而趋势上看，债市仍有空间，但期间宏
- 分析师 谭逸鸣
报告信息
- 文件全名
- 《利率专题：回调后的30年，如何定价？-240314-民生证券-17页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 调整幅度预计有限，故而会出现一种情形：调整便是买入窗口。
- 按 1Y-MLF 全年降息 20BP 至 2.30%推演，10Y
- 国债利率低点或对应在 2.2%-2.3%波动，按期限利差 10-15BP 推演，30Y 国
- 债利率低点便在 2.30%-2.45%区间。
- 整，截至3/12 数据，10Y、30Y 国债收益率分别抬升至2.35%、2.54%的水平，
- 核心议题
常见问题
《利率专题：回调后的30年，如何定价？-240314-民生证券》主要包含哪些内容?
本文聚焦：超长债定价机理如何，站在当下节点，未来债市怎么看？ 3 月以来，两会召开后债市偏强格局延续，30Y 利率一度低于 1Y-MLF 利 率，这也一定程度反映出市场对于降息预期的定价较为充分，同时亦隐含了市场核心数据:调整幅度预计有限，故而会出现一种情形：调整便是买入窗口。;按 1Y-MLF 全年降息 20BP 至 2.30%推演，10Y;国债利率低点或对应在 2.2%-2.3%波动，按期限利差 10-15BP 推演，30Y 国。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由本公司具备证券投资咨询发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 15 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、利率债、债市等议题。
继续阅读
查看全部 →