超长债系列研究之一：30-10Y国债期限利差的国际比较-240415-西部证券
30-10Y 国债期限利差的国际比较 姜珮珊 S0800524020002 jiangpeishan@research.xbmail.com.cn
报告摘要
30-10Y 国债期限利差的国际比较 姜珮珊 S0800524020002 jiangpeishan@research.xbmail.com.cn
核心要点
- 核心结论
- 【核心结论】
- 2024 年以来，30 年与 10 年国债利差快速收窄、并不断创历史新低。
- 1、从国际比较的视角，中国 30-10Y 牛陡、牛平幅度均不及美日，即中国
- 2、中国 30-10Y 期限利差的特殊性与中国的国债持有人结构、央行降息节奏、
- 3、中国 30-10Y 期限利差与 CPI、权益市场风险溢价、二级市场净买入规模、
- 1、中国国债持有人集中于商业银行，市场波动有限，导致期限利差波动小
- 2、中国央行货币政策更稳健，宽松幅度相较于美、日更小
报告信息
- 文件全名
- 《超长债系列研究之一：30-10Y国债期限利差的国际比较-240415-西部证券-13页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 从 30Y 国债的供给角度看，未来超长期限国债市场的供给和流动性有望上
- 3、中国 30-10Y 期限利差与 CPI、权益市场风险溢价、二级市场净买入规模、
- 主要逻辑一、中国债券多由商行持有、货币政策更稳健，期限利差波动小
- 1、中国国债持有人集中于商业银行，市场波动有限，导致期限利差波动小；
- 3、中国央行较少在二级市场购买国债，主要通过利率走廊向国债市场传递
- 核心议题
常见问题
《超长债系列研究之一：30-10Y国债期限利差的国际比较-240415-西部证券》主要包含哪些内容?
30-10Y 国债期限利差的国际比较 姜珮珊 S0800524020002 jiangpeishan@research.xbmail.com.cn核心数据:从 30Y 国债的供给角度看，未来超长期限国债市场的供给和流动性有望上;3、中国 30-10Y 期限利差与 CPI、权益市场风险溢价、二级市场净买入规模、;主要逻辑一、中国债券多由商行持有、货币政策更稳健，期限利差波动小。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 13 页。
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本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、债市等议题。
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