银行业2023年报综述：营收预期内承压，高拨备奠定高质量成长-240408-申万宏源

2024-04银行业39📊 多家银行免费

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📊 核心数据: 我们预计，1Q24或是全年息差压力最大时点（预计1Q24息差同比降幅至少12bps），而负债成本改善空间更大的中小行有望更早看到息差企稳。
营收负增长是预期内承压，多家银行增提拨备、利润增速明显放缓。
受存量按揭利率调降影响，利息净收入同比降幅边际走阔，但也受益4Q22
同期债市波动带来的非息低基数，部分抵消利息收入下滑，营收增速环比持平。
银行板块内部表现延续分化，“优等生”银行继续实现5%以上
🏷️ 核心议题: #商业银行#银行业#信贷#农商行

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报告摘要

证券分析师：郑庆明 A0230519090001 林颖颖 A0230522070004 冯思远 A0230522090005 研究支持：李禹昊 A0230123070008 营收负增长是预期内承压，多家银行增提拨备、利润增速明显放缓。

📋 核心要点(部分)

证券分析师：郑庆明 A0230519090001 林颖颖 A0230522070004 冯思远 A0230522090005
2024.04.08
结构上延续“对公强、零售弱”趋势，对公贡献单季新增贷款仍超4成
展望2024年，存款成本改善空间大、叠加资产结构有望调优的银行可期待上半
4Q23行业息差环比下降9bps至1.69%，测算存量按揭利率调降负贡献6bps，但即使剔除该因素，行业息差不改下行趋势，预计贷
26.2%，个别股份行和经营压力更大的区域性银行选择阶段性下调分红率，而国有行分红率继续保持约31.7%，招行、兴业、平安、瑞丰等银行
投资分析意见：银行兼具静态高股息的“稳稳幸福”和动态高股息的分红提升潜力，我们判断银行为代表的高股息板块仍是当前市场资金青睐的
1. 营收预期内负增长，利润增速再回落

❓ 常见问题

《银行业2023年报综述：营收预期内承压，高拨备奠定高质量成长-240408-申万宏源》主要包含哪些内容?

证券分析师：郑庆明 A0230519090001 林颖颖 A0230522070004 冯思远 A0230522090005 研究支持：李禹昊 A0230123070008 营收负增长是预期内承压，多家银行增提拨备、利润增速明显放缓。核心数据:我们预计，1Q24或是全年息差压力最大时点（预计1Q24息差同比降幅至少12bps），而负债成本改善空间更大的中小行有望更早看到息差企稳。;营收负增长是预期内承压，多家银行增提拨备、利润增速明显放缓。;受存量按揭利率调降影响，利息净收入同比降幅边际走阔，但也受益4Q22。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由多家银行发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 39。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了商业银行、银行业、信贷、农商行等议题。