国债期货期现策略收益详解-240506-兴业证券

2024-05债券期货13📊 国债期货免费

📄 文件全名: 《国债期货期现策略收益详解-240506-兴业证券-13页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 将借券成本简化为 1%，实际上在不同时期、不同的个券借券成本可能存
⚫ 假设投资者在 2023 年 12 月 20 日买入面值 1 亿元的 230020.IB，同时期货上
持有现券面值，亿元 1 转换因子 0.9886
/365=10000*（2.22%-2.1045%）*65/365=2.06 万元。
🏷️ 核心议题: #债券#国债#债市

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报告摘要

⚫ 买入基差和正套策略的收益来源主要是持有现券的 carry 损益和基差变若策略执行期基差走阔，则投资者可以获得超越现券 carry 若策略执行期基差收敛，则投资者获得的回报会低于现券的 carry

📋 核心要点(部分)

分析师：
国债期货入门分析框架
2023 年 12 月，TS2403 的基差一度压缩至
2024 年
2 月 23 日，投资者在现券和期货两端分别平仓，具体的交易要素详见图表 2。
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❓ 常见问题

《国债期货期现策略收益详解-240506-兴业证券》主要包含哪些内容?

⚫ 买入基差和正套策略的收益来源主要是持有现券的 carry 损益和基差变若策略执行期基差走阔，则投资者可以获得超越现券 carry 若策略执行期基差收敛，则投资者获得的回报会低于现券的 carry核心数据:将借券成本简化为 1%，实际上在不同时期、不同的个券借券成本可能存;⚫ 假设投资者在 2023 年 12 月 20 日买入面值 1 亿元的 230020.IB，同时期货上;持有现券面值，亿元 1 转换因子 0.9886。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国债期货发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 13。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、债市等议题。