信号、成本和灵敏度：国债期货套保信用债的时机分析-240606-国泰君安

报告摘要

sunyue028687@gtjas.com 在信用债出现明显波动时，用国债期货套保信用债涉及择时的问题， 即如何确定大致的开始套保和结束套保的时间，以及套保操作的敏捷 相关报告

📋 核心要点(部分)

1. 2.1. 一般情况下敏捷套保的对冲效果往往最优 ........................................ 4
2. 2.2. 部分情况下迟缓套保策略也同样具备性价比 .................................... 5
3. 2.3. 利率债先于信用债回调并迅速企稳背景下，套保策略作用有限..... 9
4. 1、利用外生冲击确定套保开始时间，同时利用回调幅度确定套保结束时间，
5. 2.债市回调逻辑决定了国债期货套保信用债的可行性。