电子行业投资策略：电子行业首席联盟培训-240628-天风证券

报告摘要

SAC执业证书编号：S1110517070005 1）AI算力加速迭代，未 来数据中心 系统级方案 重要性会进 一步提升。 Computex 2024上Nvidia展示产品迭代Roadmap，基本理念是构建

📋 核心要点(部分)

1. 分析师 潘暕
2. 液冷技术预计将成为AI服务器和数据中心的标准配置，取代传统的风冷技术，采用NVLink全互联技术，铜缆方案或成为未来趋势。
3. 3）大模型迭代加速，云计算及AI基础设施建设资本开支延续扩张趋势，看好AI算力投资力度持续。
4. 4）电网升级趋势明确，AI带动电力需求显著增加，北美、墨西哥电力基础设施建设有望超预期。
5. 迎来产能利用率、晶圆代工价格、毛利率及估值中枢或见拐点多个经营指标拐点，产业趋势复苏有望带动估值中枢上移。