债市策略宝典(一)：如何构建新老券策略-240911-招商证券

2024-09债券期货17免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 易日新券成交量超过 1000 亿元。
易日新券成交量超过 1000 亿元 .......................................................... 12
新老券利差效应的成因主要源于两方面：一方面，国开新券较老券流动性更好，
另一方面，市场也存在长期形成的“喜新厌旧”的偏好，
老券利差的变化主要取决于微观交易因素，更多与新老券更替周期、新老券的流
🏷️ 核心议题: #债市

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报告摘要

低利率环境下，能提供超额收益的债市策略愈发凸显重要性。新老券利差一般是指次新券到期收益率 – 新券到期收益率，由于新券通常具有新老券策略即运用新老券利差的变化规律来

📋 核心要点(部分)

2024 年 09 月 11 日
一、新老券利差效应概述及成因分析
二、新老券利差的变化规律
三、构建 10Y 国开新老券投资策略
四、新老券策略表现回测及启示

❓ 常见问题

《债市策略宝典(一)：如何构建新老券策略-240911-招商证券》主要包含哪些内容?

低利率环境下，能提供超额收益的债市策略愈发凸显重要性。新老券利差一般是指次新券到期收益率 – 新券到期收益率，由于新券通常具有新老券策略即运用新老券利差的变化规律来核心数据:易日新券成交量超过 1000 亿元。;易日新券成交量超过 1000 亿元 .......................................................... 12;新老券利差效应的成因主要源于两方面：一方面，国开新券较老券流动性更好，。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 17。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债市等议题。