债市策略宝典(一)：如何构建新老券策略-240911-招商证券-17页(1)
低利率环境下，能提供超额收益的债市策略愈发凸显重要性。 新老券利差一般是指次新券到期收益率 – 新券到期收益率，由于新券通常具有 新老券策略即运用新老券利差的变化规律来
报告摘要
低利率环境下，能提供超额收益的债市策略愈发凸显重要性。 新老券利差一般是指次新券到期收益率 – 新券到期收益率，由于新券通常具有 新老券策略即运用新老券利差的变化规律来
核心要点
- 2024 年 09 月 11 日
- 一、新老券利差效应概述及成因分析
- 二、新老券利差的变化规律
- 三、构建 10Y 国开新老券投资策略
- 四、新老券策略表现回测及启示
报告信息
- 文件全名
- 《债市策略宝典(一)：如何构建新老券策略-240911-招商证券-17页(1).pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 易日新券成交量超过 1000 亿元。
- 易日新券成交量超过 1000 亿元 .......................................................... 12
- 新老券利差效应的成因主要源于两方面：一方面，国开新券较老券流动性更好，
- 另一方面，市场也存在长期形成的“喜新厌旧”的偏好，
- 老券利差的变化主要取决于微观交易因素，更多与新老券更替周期、新老券的流
- 核心议题
常见问题
《债市策略宝典(一)：如何构建新老券策略-240911-招商证券-17页(1)》主要包含哪些内容?
低利率环境下，能提供超额收益的债市策略愈发凸显重要性。 新老券利差一般是指次新券到期收益率 – 新券到期收益率，由于新券通常具有 新老券策略即运用新老券利差的变化规律来核心数据:易日新券成交量超过 1000 亿元。;易日新券成交量超过 1000 亿元 .......................................................... 12;新老券利差效应的成因主要源于两方面：一方面，国开新券较老券流动性更好，。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由招商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 17 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债市等议题。
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