固定收益专题报告：超长信用债如何定价？-240927-中泰证券

2024-10债券期货21免费

📄 文件全名: 《固定收益专题报告：超长信用债如何定价？-240927-中泰证券-21页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 外预测，难以对新发行的或交易不活跃的超长债进行定价；
化和数据趋势性处理的方法，大幅度提升了预测精度。
为进一步提高定价预测能力，可以对 D-L 模型进行三方面的改进，具体包括参数设定，
正则化处理时，加入 L1 正则化处理，提高模型对长端的泛化预测能力并减少过拟合的
为更准确地预测个券价格，我们对债券进行了细化分类，将信用债区分产业债和城投债，
🏷️ 核心议题: #债券#国债#信用债#债券市场

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报告摘要

执业证书编号：S0740520110001 超长信用债发行量大幅度上升，亟需合理定价手段作为交易参照。受多种因素影响，定价难度较大，传统方法难以有效应对其复杂性。

📋 核心要点(部分)

2024 年 9 月 27 日
分析师：肖雨
难以反映市场趋势，且部分模型在刻画短端复杂的倒挂现象时存在不足。
化和数据趋势性处理的方法，大幅度提升了预测精度。
正则化处理，以及数据趋势性处理。
对数据趋势性处理时，考虑到债券价格对经济因素变化的滞后性，报告对不同数
据进行加权处理，在一定时间范围内能够有效跟踪超长债价格的趋势性变化。
报告选取了三个不同场景下的案例进行分析，验证了改进后的 D-L 模型的有效性，具体

❓ 常见问题

《固定收益专题报告：超长信用债如何定价？-240927-中泰证券》主要包含哪些内容?

执业证书编号：S0740520110001 超长信用债发行量大幅度上升，亟需合理定价手段作为交易参照。受多种因素影响，定价难度较大，传统方法难以有效应对其复杂性。核心数据:外预测，难以对新发行的或交易不活跃的超长债进行定价；;化和数据趋势性处理的方法，大幅度提升了预测精度。;为进一步提高定价预测能力，可以对 D-L 模型进行三方面的改进，具体包括参数设定，。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 21。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、信用债、债券市场等议题。