债券市场专题：如何看待30年国债机构需求？-241027-浙商证券

报告摘要

从机构需求角度出发，短期 30 年国债交易盘风险偏好下降，保险还在观望，银行在二 级市场参与 30 年国债交易的偏好也有下降，短期资金做多动力不足； 年一季度，保险配置盘增量资金入场，有布局 2025 年收益的诉求，届时超长国债可能

📋 核心要点(部分)

1. 分析师：沈聂萍
2. 1 《从“存款定期化”到“存
3. 2 《“权益、工具、监管”对资
4. 30 年表现明显走弱的核心原因在于：
5. 2）中央加杠杆取代地方加杠杆的趋势基本确定，长期国债供给压力增加，以保
6. 3 《回调不停，波段取胜》
7. 2024.10.24
8. 第一，基金和非银产品户前三季度波段增持，但是 8 月初以来呈减仓趋势。